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房地产泡沫还是经济下滑?澳洲央行的选择

2019年9月3日 | 编辑: |

我记得在2,3年前,澳洲当时为了应对上涨太快的房价,不得不加息以及控制银行贷款,但是现在为什么又重新开放允许房价上涨,这样一来之前一直说到的房地产泡沫不是风险会重新变大么?房地产泡沫和经济下滑两者之间澳洲央行现在选择的是谁呢?

大家是否还记得,也就在2017年,当时悉尼墨尔本房价几乎月月上涨的背景下,澳洲央行不断发布新的政策,先是取消了海外贷款,然后规定使用最新的评估方法,来减少申请人可以获得的总金额,接着又限制每一家银行批准的投资房的金额必须控制在全部贷款的10%以内,最后还提到将会用上加息。这一系列的手段让房价从2017年下半年开始回落。当时为什么澳洲央行这么急着要让地产降温?虽然说地产的上涨可以带动很多行业的消费和投资者信心的膨胀,但是这些信心,很大程度上,其实是缺乏实际经济基础支撑的。现在有很多人说当年澳洲政府和央行做的太过头了,把地产打压的太厉害了,导致了现在消费的衰退和经济的放缓。其实并不是这样。

我认为,澳洲的央行和财政部其实还是很有先见之明的,早在2017年,当时中国的经济增速和消费已经开始不断放缓,澳洲这边还在欢天喜地每个人感觉自己房子每月上涨1万澳元。我记得很清楚,那时有一篇文章说在墨尔本东区某些地方的房子,说什么每天的价值平均在上涨750澳元。这感觉就像在说,你今天不买,明天就上涨750澳元。但是实际呢?澳洲经济增长的核心并非来自于2400万居民,而是依靠出口,依靠国际投资,依靠国际需求,如果来自于国际方面的情况发生了变化,你自己兴奋有什么用?澳洲央行在2017年就发现了这个问题,非常理智的不断泼冷水降温,所以当现在澳洲受到影响的时候,它可以重新加火再通过地产的回复来调动信心。如果那时候不动手,现在降温,消费又下降,那怎么办?

我们要知道一点,澳洲现在房价的上涨,在短期可以刺激大家的信心,但是这是一个毒药,至少是有副作用的药,因为澳洲房价和澳洲家庭收入的差距在不断拉大。2017年的地产泡沫没有被挤破的情况下目前再次放大。但是在当前情况下,如果继续挤泡沫,那经济恢复就遥遥无期。这样的局面,在中国过去10年中已经发生过好几次了。这次轮到澳洲了,相信也会毫不犹豫的选择拉动经济。

 

另一个话题说到,每次中美贸易纠纷一发生,股市就马上下跌,但是往往这个事情真正开始生效的时候,比如从昨天9月1日开始,新的关税已经开始实施,但是股市却没有什么太大的动静,这是为什么呢?大家发现没有,每次中美一有什么最新的动静,比如特朗普发个推特,或者中国反击,在新闻发布的时候股市都会受到很大影响,但是真正这个关税开始实施以后,反而没什么动静。

这是为啥?其实是来自于我之前说到的,大家对于未来不确定的恐惧。简单的说,咱们如果身边朋友或者小时候同学大家,就是如果双方放狠话,你等着,看我怎么收拾你,另一边说,你来啊,我怕你啊。这时候我们旁观者是最担心的,会不会打群架?会不会受伤?但是如果后来真的双方叫了2,3个小伙伴,赤手空拳,没带板砖和棍子,那我们旁观者就放心了,因为最差的结果最多也就是鼻青脸肿,不会出什么大事。所以现在中美的关系就像这样的情况,对于加关税这个事,就类似于用拳头打架,金融市场经过2年的旁观,已经知道了最差的结果也就这样了。那大家害怕的是两个打架,不仅仅用拳头,还带板砖,棍子,甚至刀,那问题就大了。现在全球的金融市场对中美的态度就是,你们打可以,不能带家伙。翻译过来的意思就是,如果贸易战只是限定在关税领域,那金融市场可以承受风险,但是一旦扩大到金融领域或者其他领域,那就会引起新的恐慌。

图形分析

澳洲大盘指数:澳洲大盘指数在上周五冲破了中期下跌分界点之后,目前依然保持在上涨趋势里,虽然从高点有所回落,但是只要价格保持在6550以上,澳洲股市就能继续保持上涨,所以我们买澳洲股票的朋友们可以在未来24小时认真关注这一价格。如果跌破,那我们可以考虑适当做空,来保护我们的股票投资。

美元指数:对于外汇投资者来说,我们最需要关注的就是美元指数。而从上周五开始,美元指数冲破了7月底的高点,创下了今年以来的最高价。美元强,就意味着市场风险大,那对于股市就是一个负面压力。而且对我们做非美货币,也是一个指标。

所以除非美元跌落到前期高点98.65以下,要不然,现在我们外汇里尽量避开做多非美货币。

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