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刺激经济的不同选择:降息和降准

2019年9月11日 | 编辑: |

首发时间: 2019-09-09

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我们知道中国在上周五宣布为了刺激经济降低融资成本,会从9月16日开始下调金融机构准备金0.5%。这个降低准备金和澳洲的降息有什么不同吗?

大家的微信朋友圈应该从上周五晚上都陆陆续续接到了朋友转发的新闻,就是中国央行9月6日周五宣布,为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,决定于9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。

从官方的数据来看,此次降准释放长期资金约9,000亿元人民币,其中全面降准释放资金约8,000亿元,定向降准释放资金约1,000亿元。根据官方的申明,本次降准采取普遍降准与定向降准相结合,有助于引导资金流入实体经济,特别是加大对小微和民营企业的支持力度。

那这个降低准备金和澳洲的降息有什么不同吗?我今天和大家简单介绍一下。所谓降准,就是降低存款准备金,那什么是存款准备金?

简单来说,存款准备金是指地方商业银行要将存款的一定比例交给中央银行来保管,作为准备金,而存款准备金占银行存款总额的比例就是存款准备金率。央行要求银行上交存款准备金是为了防止商业银行过度放贷,导致银行没有充足资金兑现储户的存款。

举个例子,如果降准前的准备金率为20%,那么银行每收吸纳100元存款,就要上交20元给央行作为存款准备金,剩下的80元才能去放贷。如今,存款准备金率下调0.5个百分点后,那么银行可以放贷的金额就增加了0.5元,可以变为80.5元了。别看只有5毛钱的差别,如果总数变大,是1000亿,1万亿,这0.5%的差别就相差大了。

那么降准和降息有什么区别呢?首先两者都是为了刺激经济,拉动消费,但是过程不一样。

降息是降低银行的贷款利率,没有增加市场资金量,但可以改变资金的投向。其主要是为了鼓励企业和个人的投资行为,但不一定代表货币流通量就会因此增加。

降息主要有两个作用:

1、通过降低央行存款回报,让钱进入银行之外的市场,提高交易活跃度;

2、可以降低贷款的成本,提高产品的竞争力。

所以简单的来讲,降准是投放流通货币,让钱更多,降息是鼓励投资,让成本更低。

但是不论是降息还是降准,都会对于这个国家的货币价值产生影响。这个道理很简单,降息,那意味着这个国家的货币投资标准回报率降低,降准,就意味着市场里会有更多的商品,那东西多了,自然就不值钱。所以不论用的是降息还是降准,都会出现长期对于货币走势的指导性影响。

那为什么中国宣布降准之后,澳元和澳洲股市都出现了不同程度上涨呢?这之间有什么联系吗?

刚才我们说了这个降息和降准都是为了刺激经济,澳洲降息,中国降准,而澳洲对于中国的依赖性又非常高。这个简单的小学数学题,我们最后不难得出的结论就是,中国刺激经济以后,市场对于未来的预期会好转,这个预期的好转也会转换到对于澳洲未来经济预期的加强,而不论是股市,还是汇市,其市场价格永远反应的是人们对于未来的一个判断。

所以,中国出台政策,不仅仅影响的是中国的股市,也会同样影响到和中国经济关系联系密切的澳洲。所以大家看到了,经济下滑的风险在加大,导致刺激政策不断出台,这些刺激政策,又帮助了股市的持续上涨。所以在这个时候,实体生意,不论是餐饮,服装,地产,还是小卖铺,都受到了经济下滑,消费下降的影响,在目前的背景下,除了在澳洲抢奶粉代购比较丢脸但是相对稳定以外,目前对于散户,还真没有什么可以比得过股市的回报率。

很多朋友问我,那现在最保险的投资是什么呢?除了银行定期和国债以外,我觉得目前最稳定的投资就是多换点澳元,换成稳定,高分红的蓝筹大盘,乘着这波政策性利好的东风,我们有大概率会得到远高于之前回报的收益。

 

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